2026-07-27 국내·미국 증시 자금 흐름 리포트 — 업종별 순유입 실측

먼저 돈이 어디로 갔는지부터 본다. 외국인과 기관의 최근 한 달 순매수 금액을 업종별로 합치면, 순유입 1위는 금융(1.3조원)이고 순유출이 가장 큰 곳은 반도체(-32.3조원)이다. 순유입 업종은 13개, 순유출은 5개로 들어온 쪽 합계는 6.1조원 규모다.

금융 안에서 금액이 가장 크게 움직인 종목은 KB금융(2,122억원)이다. 업종 합계가 커도 특정 한 종목이 대부분을 차지하는 경우가 있어서, 업종을 보고 들어갈 때는 그 안에서 돈이 실제로 몰린 자리가 어디인지 한 번 더 봐야 한다.

다만 이 숫자는 전 종목이 아니다. 외국인·기관 각각의 순매수·순매도 상위 구간만 공개되기 때문에 이번 집계에 잡힌 종목은 273개다. 대형주 위주로 덮이는 구조라, 중소형주에서 벌어진 자금 이동은 여기 안 잡힐 수 있다.

여기서 눈여겨볼 건 가격과 자금이 엇갈린 자리다. 바이오·제약(주가 -7.7%인데 자금 4,554억원 순유입), 미디어·엔터(주가 -4.4%인데 자금 2,140억원 순유입). 반대로 지주·기타(주가 +15.9%인데 자금 -1,078억원), 원전·전력(주가 +9.7%인데 자금 -1,891억원), 반도체(주가 +16.6%인데 자금 -32.3조원). 주가가 빠지는데 큰 손 자금이 들어오는 업종은 물량을 받아내는 중일 수 있고, 반대로 주가는 오르는데 자금이 빠지는 업종은 개인 매수로 버티는 구간일 수 있다. 어느 쪽이든 등락률만 봐서는 보이지 않는 신호다.

가격 쪽도 확인해 두자. 최근 한 달 등락률 중앙값 기준으로 11개 업종 중 9개가 플러스이고, 선두는 산업재·건설(+30.9%), 반대편은 바이오·제약(-7.7%)이다. 중앙값을 쓰는 이유는 시총 가중으로 계산하면 삼성전자 한 종목이 반도체 전체를 대표해버리기 때문이다.

월간 RSI가 과열선(78) 바로 아래까지 온 업종은 산업재·건설 77, 반도체 77, 지주·기타 72, 원전·전력 75이다. 아직 과열은 아니지만 추격 매수 자리로 보기는 어렵다.

이런 자금 이동의 배경에는 거시 환경이 있다. 물가는 예상을 밑돌았고(CPI 3.5%), 기준금리는 고점에서 내려왔다(현재 3.75%), 고용은 둔화 신호를 냈다. 금리 부담이 줄면 이익이 뒤에 실리는 성장 업종으로 자금이 먼저 움직이는 경우가 많다. 다만 이건 방향일 뿐이고 같은 업종 안에서도 실적에 따라 갈린다.

유가는 배럴당 $83.87로 내렸다. 에너지·정유에는 부담이지만 운송·화학처럼 기름을 원가로 쓰는 쪽에는 반대로 도움이 된다.

국내 업종 — 순유입 상위

국내 업종 — 순유출 상위

참고 — 국내 업종 등락률

🇺🇸 미국 — 자금 흐름

미국 시장은 투자자별 실매매 데이터가 공개되지 않는다. 그래서 여기서는 가격이 하루 캔들 안 어디에서 닫혔는지와 거래량을 결합한 자금 추정치(CMF 방식, 최근 20거래일 누적)를 쓴다. 실제 주체별 매매가 아니라 추정이라는 점을 감안하고 봐야 한다.

그 기준으로 자금이 가장 많이 들어온 업종은 소비재·테크H/W(1,540억달러)이고, 가장 많이 빠져나간 곳은 반도체(-1,440억달러)이다. 순유입 업종 7개, 순유출 8개로 빠져나간 쪽이 더 많다.

소비재·테크H/W에서 금액이 가장 큰 종목은 애플(1,543억달러)이다. 미국은 종목별 시가총액 차이가 커서 업종 합계가 소수 대형주에 좌우되기 쉬우니, 업종 숫자만 보고 판단하기보다 안쪽 구성을 같이 봐야 한다.

가격과 자금이 엇갈린 업종도 있다. 바이오·제약(주가 -4.2%, 자금 340억달러), 전기차·배터리(주가 +7.3%, 자금 -332억달러), 반도체(주가 +34.8%, 자금 -1,440억달러). 추정치라 그대로 믿을 건 아니지만, 가격만 보고 판단했을 때 놓치는 구간이 어디인지는 알려준다.

종목별 수급 — 외국인·기관은 어디에

앞의 업종 표가 한 달 누적이라면, 이번엔 하루만 떼어 본다. 07월 27일 하루 기준 외국인 순매수 1위는 SK스퀘어(905억원)이고 상위 5종목은 SK스퀘어, 삼성바이오로직스, 삼성생명, 티에스이, 피에스케이 순이다. 한 달 누적으로는 순매도였던 종목이 하루 기준 상위에 올라오면, 파는 흐름이 멈추고 방향이 바뀌는 초입일 수 있다. 며칠 이어지는지가 관건이다.

기관도 삼성바이오로직스, SK텔레콤, SK이터닉스를 담았다. 특히 삼성바이오로직스는 외국인과 기관이 함께 사들인 종목이라, 한쪽 주체만 들어온 경우보다 무게가 다르다.

다만 강세 업종의 대표 종목들은 외국인 순매수 상위에 보이지 않는다. 업종을 끌어올린 힘이 대형주가 아니라 중소형주 쪽에 있었다는 뜻으로, 지수만 봐서는 놓치기 쉬운 대목이다.

매물대를 통과한 종목

매물대(최근 1년 거래가 가장 두껍게 쌓인 가격대)를 기준으로 보면, 그 가격대를 위로 뚫고 올라선 종목이 42개, 아래로 내준 종목이 40개, 매물대 부근에서 방향을 정하지 못한 종목이 156개다. 위아래가 팽팽하다. 매물대를 위로 넘겼다는 건 그 가격에 물려 있던 물량을 시장이 받아냈다는 뜻이라, 되눌릴 때 그 자리가 지지로 바뀌는지가 다음 확인 지점이 된다. 반대로 아래로 내준 종목은 그 가격대가 저항으로 바뀌기 쉬워 반등이 나와도 매물이 다시 나올 수 있다.

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